Для индустрии доверительного управления начался новый этап развития. Катализатором перемен стал кризис 2008 г., приведший к резкому обесцениванию активов. В России ситуацию усугубляет многомесячный отток средств из инвестиционных инструментов. Неопределенности добавляет угроза отмены накопительной части пенсии и, как следствие, замедления темпов роста индустрии НПФ. Непростые времена побуждают участников рынка искать новые направления развития бизнеса.
До сих пор управляющие компании работали как «продуктовые фабрики» со схожими до степени смешения предложениями. При выборе управляющего клиенты, как правило, ориентировались на историческую динамику доходности и узнаваемость бренда. Многие инвесторы не имеют представления о составе и структуре своего портфеля и уровне его риска. Это не могло не спровоцировать кризис доверия, который только усиливается недостаточным уровнем финансовой грамотности, нечеткостью инвестиционных деклараций и естественным недовольством результатами управления в посткризисный период.
На Западе большинство крупных игроков делают все больший акцент на пассивные стратегии — «упаковку» индексов и портфелей в биржевые (ETF) фонды. На мой взгляд, российский рынок рано или поздно пойдет в том же направлении. В ближайшем будущем управляющим компаниям придется трансформироваться в архитекторов комплексных финансовых решений и, соответственно, изменить подход к работе с клиентами. Роль управляющего будет заключаться в формировании индивидуально настраиваемого портфеля под инвестиционные цели клиента с последующим администрированием. Вложиться предстоит не только в подготовку штатных инвестиционных консультантов, но и в расширение дистрибуторской сети. В продажах акцент будет перенесен на грамотную коммуникацию с клиентом и лучшее понимание его потребностей. Преуспеет тот, кто сможет предложить информационно прозрачные продукты с максимально предсказуемым результатом.
Доходность портфеля определяется в первую очередь не фундаментальным выбором конкретных имен, а распределением активов в портфеле. Тот, кто создаст такой конструктор, первым снимет сливки. В результате «перестройки» клиенты получат долгосрочный пополняемый портфель из пассивно управляемых продуктов, инвестирующих в разные классы активов. Еще одна тенденция — более активное включение в линейку международных продуктов. В целом в клиентских портфелях будет расти доля квазииндексных стратегий.
Наряду с универсальными появятся компании, специализирующиеся на нишевых инвестициях: к примеру, структурных продуктах с гарантией капитала или недорогих индексных решениях. Поддержка многопрофильной финансовой группы станет критическим фактором успеха управляющих компаний.
Полностью информацию можно посмотреть здесь
Уведомляем Вас, что в связи с техническим сбоем 28.05.2025 у провайдера сети Интернет, в настоящее время могут наблюдаться проблемы с доступом в некоторые сервисы: электронный документооборот, доступ в Личный кабинет Клиента. Мы активно работаем и приложим все усилия над исправлением ситуации. Приносим свои извинения за возможные причиненные неудобства
Я подтверждаю свое согласие на обработку персональных данных АО «БКС Управление благосостоянием» (далее - Согласие) и подтверждаю, что, давая такое согласие, действую своей волей и в своем интересе. Настоящее согласие распространяется, включая, но, не ограничиваясь, на следующие данные: город, фамилия, имя, отчество, адрес электронной почты и номер телефона.
Обработка моих персональных данных может осуществляться АО «БКС Управление благосостоянием» с использованием или без использования средств автоматизации и заключается в сборе, систематизации, накоплении, хранении, уточнении (обновлении, изменении), использовании, комбинировании, распространении (в том числе передаче) в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ, обезличивании, исключении, блокировании, уничтожении, любом другом их использовании с целью исполнения условий договоров и иных документов, указанных в п.1 настоящего Согласия, и требований действующего законодательства Российской Федерации.
Настоящее Согласие может быть отозвано посредством направления письменного заявления в произвольной форме в АО «БКС Управление благосостоянием».
Подтверждаю факт ознакомления с требованиями Федерального закона Российской Федерации «О персональных данных» от 27 июля 2006 года № 152-ФЗ, права и обязанности в области персональных данных мне разъяснены.
