Состоятельные активы

Потенциал рынка доверительного управления средствами частных лиц огромен. Даже по скромным оценкам, его объем в настоящее время составляет около $60 млрд.

В своих оценках емкости рынка управляющие компании ориентируются на исследования авторитетных международных консалтинговых групп, таких как PWC, Boston Consulting Group или Capgemini, выпускающего ежегодный отчет The World Wealth Report. При этом у "состоятельного" (affluent) клиента по среднемировым меркам минимальный уровень годового дохода составляет всего в $75 тыс., или порядка 200 тыс. руб. в месяц по российским меркам. Конечно, состоятельный инвестор должен не только зарабатывать, но и накапливать. И наиболее привлекательные клиенты, так называемые хайнеты, от HNWI — high net worth individuals, это с состоянием от $1 млн. По оценке Capgemini, по итогам 2011 года в России их насчитывалось 136,4 тыс. человек. Выделяют и "ультрабогатых" (Ultra-HNWI).

…Об "ультрабогатых" клиентах российские управляющие, конечно, мечтают. Существует большая категория людей с накоплениями (не считая вложения в недвижимость) в $10-100 тыс., это так называемая широкая розница. Однако основной своей целевой аудиторией называют состоятельных инвесторов, при этом "порог причисления" к ним различается кратно. По словам руководителя управления маркетинга и развития бизнеса УК "Уралсиб" Карена Кесояна, он может колебаться от $100 тыс. до $1 млн.

…Поскольку в среднем у этих клиентов, по наблюдениям Карена Кесояна, больше опыта работы с ценными бумагами, многие из них являются квалифицированными инвесторами. "Хотя далеко не всех состоятельных инвесторов можно считать настолько же профессиональными, как, например, институциональных клиентов (НПФ, страховые компании, фонды целевого капитала)",— говорит он.

…Ключевой особенностью российского HNWI управляющие называют категорическое нежелание покупать паевые фонды (ПИФы). Их состоятельные клиенты воспринимают как продукт для массового рынка. "В этом есть рациональное зерно, поскольку в России круг инструментов, используемых в стратегиях доверительного управления, намного шире, чем для ПИФов",— рассуждает Карен Кесоян. В качестве примера можно привести производные инструменты, которые в портфелях розничных фондов могут присутствовать с существенными ограничениями.

Полностью информацию можно посмотреть здесь