НПФ заставляют управляющих предъявлять к себе повышенные требования
Основанная в 1992 г. Инвестиционно - банковская группа "НИКойл" хорошо известна в России как структура, имеющая на своем счету крупные проекты в сфере приватизации, инвестиционного консультирования, формирования капиталов компаний и привлечения инвестиций для реального сектора экономики, в том числе и для нефтяной компании "ЛУКОЙЛ".
Собственный капитал Группы составляет более 650 млн. долларов США. С 1997 г. аудит финансовой отчетности ИБГ "НИКойл" осуществляет один из ведущих международных аудиторов - компания "Arthur Andersen". Международное рейтинговое агентство Thomson Financial BankWatch присвоило Инвестиционно -банковской группе "НИКойл" и Акционерному банку "ИБГ НИКойл" высший кредитный рейтинг для финансовых институтов России, в акционерном капитале которых не участвует государство или иностранные акционеры.
Основу ИБГ "НИКойл" составляют: Акционерный банк "ИБГ НИКойл", входящий в 50 крупнейших банков России, Брокерская компания "НИКойл", занимающая лидирующие позиции по оборотам в РТС, "Депозитарий НИКойл", хранящий ценные бумаги на сумму более US$ 1 млрд., Управляющая компания "НИКойл", контролирующая около 60% рынка паевых инвестиционных фондов.
Услуги по управлению активами в рамках Инвестиционно - банковской группы ИБГ "НИКойл" оказывают две компании: ЗАО УК "НИКойл" и ОАО УК "НИКойл - Сбережения".
ЗАО УК "НИКойл" - управляющая компания паевых инвестиционных фондов группы "ЛУКОЙЛ Фонд". Она обладает уникальным опытом работы с крупными активами (более 150 млн. долларов). На счету УК "НИКойл" первое в России успешное преобразование Чекового инвестиционного фонда "ЛУКОЙЛ фонд" в группу паевых фондов. На сегодняшний день совокупные активы паевых инвестиционных фондов "ЛУКОЙЛ Фонд Первый", "ЛУКОЙЛ Фонд Второй" и "ЛУКОЙЛ Фонд Третий" составляют около 60% активов всех российских ПИФов, а клиентами УК "НИКойл" являются более 76 тысяч частных инвесторов.
ОАО "НИКойл - Сбережения" управляет пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов. Среди клиентов компании:
Специалисты ЗАО УК "НИКойл" и ОАО УК "НИКойл - Сбережения" сочетают понимание нужд НПФ с опытом в области управления их резервами. Обязательства перед вкладчиками фонда предполагают особый подход к разработке стратегии размещения пенсионных резервов. Среди ее основных принципов можно выделить:
В ИБГ "НИКойл" считают, что компания, которая стремится управлять резервами НПФ, должна располагать:
В портфеле НПФ должны присутствовать как сравнительно низкорисковые активы (например, государственные долговые обязательства), так и потенциально высокодоходные, но рисковые активы (акции). Однако жесткие требования законодательства в отношении НПФ заставляют управляющие компании менять стиль работы с негосударственными пенсионными фондами. В частности, ИБГ "НИКойл" теперь активно участвует в формировании инвестиционной декларации НПФ. Управляющий сначала анализирует текущие вложения пенсионных резервов конкретного фонда, определяет существующий уровень риска и потенциальную доходность, учитывает требования Инспекции НПФ к составу и структуре размещения пенсионных резервов, а также утвержденный план размещения резервов. Только после этого вырабатывается несколько вариантов инвестиционных стратегий, где главная задача - обеспечить сохранность основной суммы инвестированных средств. В инвестиционных портфелях ИБГ "НИКойл" для НПФ обязательно есть консервативная часть, в которую входят в основном инструменты с фиксированной доходностью. Именно консервативная часть портфеля обеспечивает сохранность инвестируемой суммы. Доходность обеспечивается за счет активной части, которая, как правило, состоит из акций. Активная часть портфеля характеризуется не только потенциально высокой доходностью, но и высокими рисками. Если фонд настаивает на вложениях только в рисковые активы, управляющая компания не может гарантировать ни уровень доходности, ни возвратность.
Надежность и доходность финансовых инструментов - актуальная проблема для управляющих компаний НПФ. Одним из таких новых инструментов стали уже известные финансовому рынку паевые инвестиционные фонды. За последний год было образовано несколько ПИФов, ориентированных на работу с негосударственными пенсионными фондами. Два из них создала управляющая компания "НИКойл": "ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный" и "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный". Инвестиционные декларации этих ПИФов соответствуют требованиям Инспекции НПФ.
"ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный" ориентирован на институциональных инвесторов и достаточно крупных частных инвесторов, рассчитывающих на увеличение вложенного капитала при умеренном риске. Согласно инвестиционной декларации, активы фонда будут распределяться между различными классами российских финансовых инструментов: государственными и муниципальными долговыми обязательствами, акциями и другими корпоративными ценными бумагами. Ограничения, наложенные на данную декларацию, соответствуют требованиям Инспекции НПФ.
Компания использует стиль управления инвестициями "сверху вниз" (top-down management style). Менеджер оценивает общую экономическую ситуацию, прогнозирует возможное изменение конъюнктуры и выбирает общую схему инвестирования с учетом степени привлекательности различных секторов финансового рынка. Затем управляющий анализирует состояние экономики и стремится выделить секторы, наиболее выгодные для вложения капитала. И только после этого окончательно формируется портфель акций. Аналогичный подход применяется и к долговым инструментам.
При операциях с паями фонда "ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный" взимается вознаграждение за успех, а не плата за управление, как обычно в паевых инвестиционных фондах. Таким образом, вознаграждение полностью зависит от прироста активов в результате деятельности управляющего, а не от притока средств инвесторов в фонды. Процедура получения вознаграждения предполагает использование принципа high water mark (метод отметки прилива). Т. е. вознаграждение не взимается, пока стоимость пая не достигнет максимального значения сравнительно с отчетными датами предыдущих периодов. Вознаграждение УК "НИКойл" берется в зависимости от изменения стоимости пая фонда, а не прироста СЧА, как это сделано многими другими управляющими компаниями. Когда вознаграждение берется при увеличении СЧА за отчетный период, может сложиться ситуация, при которой клиент платит "за волатильность": если стоимость портфеля фонда снизилась, а в отчетном периоде вновь увеличилась, некоторые УК все равно взимают вознаграждение, хотя стоимость активов каждого инвестора ниже предыдущих максимальных значений.
"ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный" может быть интересен инвесторам, избегающим высоких рыночных рисков и готовым согласиться на сравнительно небольшую доходность вложений. Акцент при управлении средствами этого фонда делается на сохранение средств пайщиков. Иными словами, активы фонда должны быть застрахованы от взлетов и падений, характерных для российского фондового рынка. Это требует включения в портфель фонда значительной доли долговых обязательств (как государственных, так и корпоративных). Поскольку доходность портфеля, состоящего исключительно из долговых обязательств, может оказаться слишком низкой и (в ряде случаев) не обеспечивать сохранность вложенных средств от инфляционного обесценения, мы планируем включать в портфель незначительную часть акций (не более 30%).
"Консервативный" фонд преследует цели минимизации рыночных рисков. Высокая доля вложений в государственные ценные бумаги обеспечивает достаточную степень надежности. По предварительным расчетам, уровень доходности может быть несколько выше доходов банковских депозитов.
Паевые инвестиционные фонды - это лишь один из инструментов управления резервами НПФ. Существующий опыт позволяет ИБГ "НИКойл" предлагать НПФ достаточное количество специализированных продуктов, разработанных специально для управления резервами НПФ. При этом необходимо отметить, что основное правило, которого Инвестиционно -банковская группа "НИКойл" придерживается в работе с негосударственными пенсионными фондами - это индивидуальный подход, учитывающий особенности и потребности каждого инвестора.
Уведомляем Вас, что в связи с техническим сбоем 28.05.2025 у провайдера сети Интернет, в настоящее время могут наблюдаться проблемы с доступом в некоторые сервисы: электронный документооборот, доступ в Личный кабинет Клиента. Мы активно работаем и приложим все усилия над исправлением ситуации. Приносим свои извинения за возможные причиненные неудобства
Я подтверждаю свое согласие на обработку персональных данных АО «БКС Управление благосостоянием» (далее - Согласие) и подтверждаю, что, давая такое согласие, действую своей волей и в своем интересе. Настоящее согласие распространяется, включая, но, не ограничиваясь, на следующие данные: город, фамилия, имя, отчество, адрес электронной почты и номер телефона.
Обработка моих персональных данных может осуществляться АО «БКС Управление благосостоянием» с использованием или без использования средств автоматизации и заключается в сборе, систематизации, накоплении, хранении, уточнении (обновлении, изменении), использовании, комбинировании, распространении (в том числе передаче) в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ, обезличивании, исключении, блокировании, уничтожении, любом другом их использовании с целью исполнения условий договоров и иных документов, указанных в п.1 настоящего Согласия, и требований действующего законодательства Российской Федерации.
Настоящее Согласие может быть отозвано посредством направления письменного заявления в произвольной форме в АО «БКС Управление благосостоянием».
Подтверждаю факт ознакомления с требованиями Федерального закона Российской Федерации «О персональных данных» от 27 июля 2006 года № 152-ФЗ, права и обязанности в области персональных данных мне разъяснены.
