Главное – это репутация

Управляющая компания «НИКойл» - лидер и один из старожилов индустрии инвестиционных фондов. Генеральный директор УК «НИКойл» Анастасия Зотеева рассказывает об истории возникновения компании, ближайших планах и долгосрочных перспективах.

История «НИКойла» начиналась с чековых инвестиционных фондов. Анастасия Геннадиевна , раскройте, пожалуйста, исторические подробности.

ЧИФ – это проект, с которого начинался весь «НИКойл». В 1993 году была создана нефтяная инвестиционная компания «НИКойл». Она стала управляющей компанией ЧИФа «ЛУКойл Фонд», который был образован для программы социальной поддержки работников предприятий, входящих в НК«ЛУКОЙЛ», и их семей. До 1995 года ЧИФ существовал в изначально созданном виде, его акционеры получали дивиденды, но в начале 1995 году стало ясно, что законодательная база создает акционерам трудности. Это были известные проблемы – двойное налогообложение, ограниченное обращение акций ЧИФов из-за отсутствия признанных котировок, и также отсутствие возможности выкупать акции у акционеров. Планируемые вложения оказались малорентабельными и для акционеров фонда, и для управляющей компании «НИКойл». Назрела необходимость в другом инструментарии.

В июле 1995 года вышел Указ Президента Ельцина о развитии рынка инвестфондов, и впервые в России паевой инвестиционный фонд прозвучал как инструмент. Тогда это была абсолютно новая идея. Был ПИФ как название - вот, дескать, на западе есть такие mutual funds и они там что-то такое как-то делают. Но для нас стало понятно, что паевые инвестиционные фонды – это наиболее удачный выход из тупика ЧИФов. Сотрудниками управляющей компании «НИКойл» был подготовлен проект преобразования, однако не было никакой нормативной базы, не было инструментов, регламентов, процедур, - абсолютно ничего. Всего этого пришлось ждать около двух лет.

И как проходила трансформация ЧИФа в ПИФы?

Чековый инвестиционный фонд «ЛУКойл Фонд» был преобразован в группу паевых – «ЛУКОЙЛ Фонд Первый», «ЛУКОЙЛ Фонд Второй», «ЛУКОЙЛ Фонд Третий». Проект преобразования стартовал после февральского указа президента в 1998 году и постановления ФКЦБ, изданного в развитие этого указа, а завершился в конце 1999-го. На базе имущества чекового фонда мы сделали три ПИФа, которые открывались по очереди, один за другим, чтобы бывшим акционерам было удобнее туда переходить, ведь география нашего присутствия колоссальна – от Питера до восточной Сибири, и нужно было сделать так, чтобы люди успевали оформлять бумаги.

Таким образом, в конце 1999 года у нас оказалось три паевых фонда. На тот момент в ПИФах были акции НК «ЛУКОЙЛ» и небольшое количество акций Омского нефтеперерабатывающего завода - в целом активов было на 64 млн. долларов и более восемидесяти тысяч бывших акционеров, а теперь – пайщиков ПИФа.

Как начинали работать ваши ПИФы?

Мы вышли на рынок в 1999 году, а в начале 2000 года паи наших фондов стали доступны для всех желающих. С таким объемом активов, количеством пайщиков и региональной базой присутствия мы сразу стали лидером и начали развивать инфраструктуру, технологии. И снова быстро поняли, что инструментария недостаточно.

Все три фонда были фондами акций, то есть активы вкладывались в наиболее надежные и ликвидные акции российского фондового рынка, причем если в 1999 году практически все 100% активов фондов составляли акции «ЛУКОЙЛа» и небольшое количество Омского НПЗ, то к 2001-му это был уже профессионально диверсифицированный портфель, основной «подушкой» которого - около 30% - служили акции «ЛУКОЙЛа». Кроме того, в портфель мы включили лучшие бумаги энергетического и нефтегазового секторов, транспортных компаний, телекоммуникационных предприятий и связи.

Однако определенная категория наших клиентов искала возможность более сбалансированных стратегий вложений, с другим соотношением риска и доходности. И тогда в 2001 году мы приняли решение об открытии еще двух фондов –«Профессионального» и «Консервативного».

«ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный» ориентирован на институциональных инвесторов, его инвестстратегия – сбалансированное соотношение между акциями российского фондового рынка (до 50%) и российскими инструментами с фиксированной доходностью (до 60%), а «ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный» - накопительный, сберегательный и низкорисковый, наполненный только ценными бумагами с фиксированной доходностью и инструментами денежного рынка.

Вы не боитесь, что бренд «ЛУКОЙЛа» сужает восприятие до кэптивного уровня?

Безусловно, мы задавали такой вопрос и себе, и маркетологам. Однако по прошествии двух с половиной лет работы на открытом рынке я с уверенностью утверждаю, что наши вкладчики в первую очередь ориентируются на доходность, надежность управления и стабильность компании. Конечно, бренд – это очень важная вещь, но главное – это репутация. Если вы спросите наших вкладчиков, что такое «ЛУКОЙЛ Фонды», то они скажут, что группа паевых фондов «ЛУКОЙЛ Фонд» - это лидер рынка и по управлению, и по доходности, это надежная и стабильная компания, которая прошла через все кризисы и никого не обманула. Это наш бренд, мы его придерживаемся и отказываться от него пока не собираемся.

В чем заключается ваша стратегия ритейла?

Мы формируем рынок, на котором работаем, и хотим, чтобы на нем работали наши дети, внуки и следующие поколения. Сейчас мы не проводим агрессивную маркетинговую политику, не вкладываем громадные деньги в рекламу, в раскрутку, в продажи – поскольку момент, когда рынок ПИФов будет готов к ритейлу, еще не настал. Конечно, время настанет, вне всякого сомнения. Бабушки, дедушки, дяди, тети, мальчики и девочки будут приносить деньги в паевые фонды, поскольку это очень удобный инструмент сбережения и накопления, и мы должны быть готовы к этому моменту.

Поэтому сейчас стратегия заключается в развитии инфраструктуры. У нас крупнейшая региональная сеть в России – около 30 региональных представительств, заключены агентские соглашения с ПСК, банками «ИБГ НИКойл», «Автобанком», Менатеп-Спб., но мы собираемся и дальше развивать блок сбыта. Кроме того, вкладываем большие средства в информационные технологии, то есть делаем дешевые сбытовые сети: удаленный доступ, терминал – чтобы в перспективе человек на Чукотке, в Коми или в Сахаре – неважно, где – мог нажать на кнопочку и по интернету купить или продать пай. Еще один стратегический приоритет – доходность управления.

Допустим, вы увидели, что точки инфраструктурного прорыва сформировались. Что будете делать дальше?

Мы начнем агрессивное развитие маркетинга. Будут серьезные, продуманные рекламные кампании, ориентированные на различные категории потребителей, которые сформируют поток денег в фонды.

Кроме того, мы поглядываем на страны СНГ. Финансовая корпорация «НИКойл» - один из ведущих экспертов в области управления активами, и уже сейчас мы можем выступать консультантами за пределами РФ. Никакой зарубежной экспансии не планируется, поскольку на наш взгляд сейчас это нецелесообразно, хотя есть большое количество предложений от западных компаний об альянсах, использовании наших сетей для продажи их продуктов, и их сетей для продажи наших продуктов. Мы рассматриваем эти предложения, но серьезных решений пока не принимаем.

Ваши планы в отношении закрытых ПИФов?

«НИКойл», безусловно, планирует развивать у себя тип закрытых фондов. Еще в 1999 году руководством корпорации было определено, что мы хотим быть лидером рынка управления активами и хотим иметь определенное количество денег в фондах прямых инвестиций. Мы готовились к этому давно, сейчас законодательство уже есть и можно начинать осуществлять задуманное.